Cum să citești raportul COT — esențialul gratuit.
Începe cu esențialul de mai jos — ce înseamnă datele și cum citești fiecare coloană. Când vrei să aprofundezi, parcurgerea completă e ghidul nostru de pe site.
COT-ReportsGhidCum să citești un raport COT: identifică categoria de traderi, uită-te la Net Position (Long minus Short), compară variația săptămânală, verifică unde se află poziția netă curentă în intervalul său de percentile multianual și verifică încrucișat cu acțiunea prețului — același cadru în cinci pași pe care îl folosesc analiștii profesioniști de poziționare.
ESENȚIALUL
Cum citești raportul COT, pe înțelesul tuturor
Ce arată de fapt raportul
Raportul COT (Commitments of Traders) e publicat în fiecare vineri de CFTC, autoritatea americană pentru futures. Arată cine deține poziții pe fiecare piață de futures — la închiderea de marți — împărțit pe tipuri de traderi. Citindu-l, afli cum sunt poziționați cei mai mari jucători înainte ca prețul să reacționeze.
Comerciali vs non-commercials
Două grupuri contează cel mai mult. Comerciali sunt hedgeri — producători și utilizatori ai activului — care tranzacționează ca să-și gestioneze riscul din afacere și merg adesea împotriva trendului. Non-commercials sunt speculatori mari, precum fondurile de hedging, care urmăresc profit din mișcările de preț. Poziția lor netă e cea pe care o urmăresc majoritatea traderilor pentru indicii de direcție.
Coloanele, explicate
Longs sunt poziții de cumpărare, shorts de vânzare. Poziția netă = longs minus shorts — pozitivă înseamnă net bullish, negativă net bearish. Coloanele de schimbare arată ce s-a deschis sau închis față de săptămâna trecută. % din open interest arată cât de aglomerată e o parte; open interest e totalul contractelor deschise, o măsură a participării și lichidității.
Greșeala nr.1 a începătorilor
Fiecare valută din raport e cotată față de dolarul american. Când citești raportul yenului japonez, te uiți la JPY/USD, nu USD/JPY — deci imaginea se inversează. Vrei să mergi short pe USD/JPY? Ar trebui să vezi poziții long în creștere în raportul yenului. Dacă ratezi asta, vei citi datele invers.
GHIDUL COMPLET
De la bază la a citi orice piață ca un profesionist
Esențialul gratuit de mai sus te pune pe drum. Ghidul nostru complet de pe site te duce până la capăt — inclusiv sistemul exact de culori din rapoartele noastre simplificate și cum potrivești un raport COT cu graficul de preț, pas cu pas, pe un exemplu real.
- Partea 1 — Bazele: de unde vin datele și fiecare coloană explicată.
- Partea 2 — Sistemul de culori: observi schimbările de sentiment dintr-o privire.
- Partea 3 — COT vs. grafic: legi poziționarea de preț pe un exemplu real.
Inclus gratuit cu un abonament COT Premium anual.
INCLUS ÎN PREMIUM
Primești ghidul gratuit cu Premium pe 1 an
Preferi tot într-un loc? Un abonament COT Premium anual include acest ghid complet fără cost suplimentar — alături de toate piețele, toate formatele de raport și 10 ani de istoric.
Vezi Premium AnualÎntrebări frecvente
De unde încep cu citirea raportului COT?
Începe cu formatul Legacy Doar Contracte Futures și cu o piață pe care o tranzacționezi efectiv. Uită-te la coloana Net Position Non-comercial — Long minus Short pentru marii speculatori. Urmărește-o săptămânal timp de 4-8 săptămâni și vei începe să vezi cum se schimbă poziționarea înaintea mișcărilor de preț.
Ce este o extremă COT?
O extremă COT apare atunci când poziția netă a unei categorii de traderi atinge capătul superior sau inferior al intervalului său multianual — de exemplu, pozițiile net long Non-comercial la percentila 95 din ultimii 5 ani. Extremele sunt adesea setup-uri contrariene: când toată lumea este de o parte, următoarea mișcare tinde să meargă în cealaltă direcție.
Ar trebui să tranzacționez doar pe baza COT?
Nu. COT este o lentilă de poziționare, nu un sistem complet de tranzacționare. Folosește-l alături de acțiunea prețului, setup-uri tehnice și context macro — de exemplu, tratând o poziție net long Non-comercial extremă ca avertisment pentru a strânge riscul pe pozițiile long existente, mai degrabă decât ca semnal de short de sine stătător.
Cât durează să înveți să citești raportul COT?
Aproximativ o săptămână de trading de citit focusat per familie de raport CFTC care te interesează. Pentru Legacy (Non-comercial / Comerciali / Ne-raportabili), conceptele fundamentale durează o oră; construirea intuiției pentru cum arată extremele pe piețe durează ~4-8 săptămâni de urmărit release-ul de vineri alături de price action. Dezagregat, TFF și Suplimentar adaugă detalii pe care le absorbi incremental după ce Legacy e solid.
Ce categorii de traderi contează cel mai mult?
Depinde de piață. Commodity futures (cereale, metale, energii, softs): Producători/Comercianți + Fonduri administrate în raportul Dezagregat — Producători/Comercianți semnalează presiune de hedging, Fonduri administrate semnalează crowding speculativ. Financial futures (rate, indici, FX): Administratori de active + Fonduri cu levier în raportul TFF. Legacy Non-comercial / Comerciali funcționează ca fallback când vrei o vedere mai simplă în 3 categorii și consistență înapoi până în 1986.
Cât de des este publicat raportul COT?
O dată pe săptămână. CFTC publică vineri la 15:30 ET pentru snapshot-ul de la închidere de marți — deci raportul citit vineri după-amiază reflectă pozițiile deținute cu trei zile de trading în urmă. Când o sărbătoare federală americană cade miercuri, joi sau vineri în săptămâna respectivă, publicarea se mută în următoarea zi lucrătoare, de obicei lunea următoare — o sărbătoare de luni, cum e Labor Day, nu o întârzie; auto-watcher-ul cot-reports.com detectează noul publish în oricare caz.
ÎNTRE TIMP
Începe cu rapoartele gratuite.
În timp ce ghidul este scris, toate formatele de raport COT pe care le urmărim sunt deja publicate și gratuite de citit. Începe cu Rezumat Săptămânal pentru imaginea de ansamblu, apoi sapă în Simplificat sau Detaliat pentru piețele pe care le tranzacționezi. Blogul conține și câteva articole scurte editoriale care introduc ideile principale.
Digest COT săptămânal
Un email scurt în fiecare vineri cu noua publicare CFTC, principalele mișcări de piață și calendarul săptămânii viitoare. Fără spam, dezabonare oricând.