La CFTC publica el informe Commitments of Traders cada viernes por la tarde a las 15:30 hora del este. Los datos que contiene describen las posiciones abiertas al cierre del martes anterior. Es un desfase de tres días entre la instantánea y la publicación, y es una de las primeras cosas que notan los lectores nuevos.
Actualización (noviembre de 2026): el informe COT pasa a dos publicaciones por semana
El 27 de octubre de 2026, la CFTC anunció que el informe COT se publicará dos veces por semana antes de que termine 2026: las posiciones del lunes se publicarán el miércoles y las del miércoles el viernes, ambas a las 15:30 hora del este — dos días de desfase en lugar de tres. No se ha dado una fecha de inicio exacta; hasta el cambio sigue vigente el calendario de los viernes descrito a continuación.
Por qué existe el desfase
El desfase no es arbitrario. Los datos de posiciones deben ser recopilados de cada firma reportante — los brókeres y miembros compensadores que efectivamente mantienen las cuentas — luego validados, conciliados y anonimizados antes de poder ser publicados. Miércoles y jueves es cuando ocurre ese trabajo. El viernes a las 15:30 sale el archivo público.
El calendario es estable desde hace décadas y la CFTC lo publica con antelación. Nuestra página Calendario de publicación de la CFTC sigue el calendario oficial del año y marca cada semana que retrasa un festivo federal (la publicación pasa entonces casi siempre al lunes siguiente), para que cualquiera que siga los datos pueda organizarse.
Un desfase mayormente irrelevante en la práctica
El desfase de tres días suena a defecto. En la práctica rara vez lo es. La información de posicionamiento que captura el informe COT describe una exposición lenta y deliberada tomada por los mayores participantes. Esas posiciones no son apuntes contables de alta frecuencia que cambian entre martes y viernes. Son el tipo de exposiciones que tardan semanas en construirse y semanas en deshacerse.
Por eso, un retraso de tres días sobre una lectura estructural es en su mayoría ruido. Una posición neta que alcanzó un extremo plurianual el martes pasado por lo general sigue cerca de ese extremo cuando se publiquen los datos. La imagen que pinta el informe se mueve sencillamente demasiado lento para que un retraso de 72 horas la distorsione de manera significativa.
Un ritmo con el que el mercado ha aprendido a convivir
El ritmo semanal del viernes se ha vuelto parte de cómo opera el mundo de los futuros. Los desks de investigación construyen sus notas de fin de semana a su alrededor. Los medios escriben sus comentarios COT los viernes por la noche. Los observadores independientes refrescan su modelo mental del posicionamiento durante el fin de semana y lo llevan a la semana siguiente. La hora de publicación es predecible, el formato es estable, y el desfase — para quien usa el informe como fue pensado — es un detalle, no un defecto.
