Die CFTC veröffentlicht den Commitments of Traders Report jeden Freitagnachmittag um 15:30 Uhr Eastern Time. Die darin enthaltenen Daten beschreiben offene Positionen zum Geschäftsschluss des vorangegangenen Dienstags. Das ist eine Dreitages-Lücke zwischen Snapshot und Veröffentlichung, und sie ist eines der ersten Dinge, die neue Leser des Berichts bemerken.
Update (November 2026): Der COT-Bericht kommt künftig zweimal pro Woche
Am 27. Oktober 2026 hat die CFTC angekündigt, den COT-Bericht bis Ende 2026 zweimal pro Woche zu veröffentlichen: Positionen mit Stand Montag am Mittwoch, Positionen mit Stand Mittwoch am Freitag, beide um 15:30 Uhr Eastern Time — zwei Tage Verzögerung statt drei. Ein genaues Startdatum wurde nicht genannt; bis zur Umstellung gilt der unten beschriebene Freitagsplan.
Warum die Verzögerung existiert
Die Lücke ist nicht willkürlich. Positionsdaten müssen von jeder meldepflichtigen Firma gesammelt werden — den Brokern und Clearing-Mitgliedern, die die Konten tatsächlich halten — und dann validiert, abgeglichen und anonymisiert werden, bevor sie veröffentlicht werden können. Mittwoch und Donnerstag ist, wenn diese Arbeit geschieht. Freitag um 15:30 Uhr geht die öffentliche Datei raus.
Der Zeitplan ist seit Jahrzehnten stabil und wird von der CFTC im Voraus veröffentlicht. Unsere Seite CFTC-Veröffentlichungskalender folgt dem offiziellen Kalender des Jahres und markiert jede Woche, die ein US-Bundesfeiertag verschiebt (die Veröffentlichung rückt dann meist auf den folgenden Montag), damit jeder, der die Daten verfolgt, sich darauf einstellen kann.
Eine in der Praxis meist unerhebliche Verzögerung
Die Dreitages-Lücke klingt wie ein Makel. In der Praxis ist sie es selten. Die Positionsinformationen, die der COT-Bericht erfasst, beschreiben langsame, gezielte Expositionen der größten Marktteilnehmer. Diese Positionen sind keine hochfrequenten Buchbuchungen, die zwischen Dienstag und Freitag umschlagen. Es ist die Art von Exposition, die Wochen zum Aufbau und Wochen zum Abbau braucht.
Aus diesem Grund ist eine Dreitages-Verzögerung bei einem strukturellen Bild größtenteils Rauschen. Eine Nettoposition, die letzten Dienstag ein Mehrjahres-Extrem erreicht hat, befindet sich bei der Veröffentlichung der Daten in der Regel immer noch in der Nähe dieses Extrems. Das Bild, das der Bericht zeichnet, bewegt sich einfach zu langsam, als dass eine 72-Stunden-Verzögerung es materiell verzerren könnte.
Ein Rhythmus, mit dem der Markt leben gelernt hat
Der wöchentliche Freitagsrhythmus ist Teil der Funktionsweise der Futures-Welt geworden. Research-Abteilungen bauen ihre Wochenend-Notizen darum herum. Medien schreiben ihre COT-Kommentare am Freitagabend. Unabhängige Beobachter erneuern ihr mentales Positionierungsmodell über das Wochenende und tragen es in die neue Woche. Die Veröffentlichungszeit ist vorhersehbar, das Format ist stabil, und die Verzögerung — für jeden, der den Bericht so nutzt, wie er gedacht war — ist ein Detail, kein Defekt.
