So lesen Sie den COT-Bericht: die kostenlosen Grundlagen.

Beginnen Sie mit dem Format Legacy Nur Futures und einem Markt, den Sie tatsächlich handeln. Schauen Sie sich die Spalte Nicht-kommerziell Net Position an — Long minus Short für die großen Spekulanten. Verfolgen Sie sie 4 bis 8 Wochen lang wöchentlich, und Sie werden anfangen zu sehen, wie sich die Positionierung vor Preisbewegungen verschiebt.

Non-Commercials sind große Spekulanten (Hedgefonds, CTAs und andere Vermögensverwalter, deren Positionen die Meldeschwelle der CFTC überschreiten), die handeln, um von Kursbewegungen zu profitieren, statt ein Geschäft abzusichern. Ihre Nettoposition (Long minus Short) ist die meistbeachtete Zeile im Legacy-Bericht.

Ein COT-Extrem liegt vor, wenn die Netto-Position einer Händlerkategorie das obere oder untere Ende ihrer mehrjährigen Bandbreite erreicht — beispielsweise Nicht-kommerziell-Netto-Longs am 95. Perzentil der vergangenen 5 Jahre. Extreme sind häufig konträre Setups: Wenn alle auf einer Seite stehen, neigt die nächste Bewegung dazu, in die andere Richtung zu gehen.

Nein. Der COT ist eine Positionierungslinse, kein vollständiges Handelssystem. Verwenden Sie ihn zusammen mit Preisaktion, technischen Setups und Makro-Kontext — beispielsweise indem Sie ein extremes Nicht-kommerziell-Netto-Long als Warnsignal verstehen, das Risiko bestehender Long-Positionen zu verringern, statt es als eigenständiges Short-Signal zu interpretieren.

Etwa eine Trading-Woche fokussiertes Lesen pro CFTC-Berichtsfamilie, die Sie interessiert. Für Legacy (Nicht-kommerziell / Kommerziell / Nicht-Meldepflichtige) brauchen die Grundkonzepte eine Stunde; Intuition aufbauen, wie Extreme über Märkte aussehen, dauert ~4-8 Wochen Beobachten der Freitagsveröffentlichung neben dem Price Action. Disaggregiert, TFF und Ergänzend fügen Details hinzu, die Sie inkrementell aufnehmen, sobald Legacy solide ist.

Hängt vom Markt ab. Rohstoff-Futures (Getreide, Metalle, Energien, Softs): Produzenten/Händler + Verwaltete Fonds im Disaggregiert-Bericht — Produzenten/Händler zeigt Hedging-Druck, Verwaltete Fonds zeigt spekulative Überfüllung. Finanz-Futures (Zinsen, Indizes, FX): Vermögensverwalter + Hebelfonds im TFF-Bericht. Legacy Nicht-kommerziell / Kommerziell funktioniert als Fallback, wenn Sie eine einfachere 3-Bucket-Ansicht und Konsistenz zurück bis 1986 wollen.

Einmal pro Woche. Die CFTC veröffentlicht freitags um 15:30 ET für den Dienstags-Marktschluss-Snapshot — der Bericht, den Sie Freitagnachmittag lesen, spiegelt also Positionen wider, die drei Handelstage früher gehalten wurden. Fällt ein US-Bundesfeiertag auf den Mittwoch, Donnerstag oder Freitag dieser Woche, verschiebt sich die Veröffentlichung auf den nächsten Werktag, meist den folgenden Montag — ein Feiertag am Montag wie Labor Day verzögert sie nicht; der Auto-Watcher von cot-reports.com erkennt die neue Veröffentlichung in beiden Fällen.

Auf COT-Reports.com. Die Wochenübersicht, die vereinfachten und detaillierten Berichte und die COT Data Charts sind für jeden Markt kostenlos und werden jeden Freitag nach der CFTC-Veröffentlichung um 15:30 Uhr ET aktualisiert. Ohne Konto sehen Sie die letzten 6 Monate; ein kostenloses Konto schaltet bis zu 10 Jahre Historie für den vereinfachten und den detaillierten Bericht frei. COT-Reports Premium bietet zusätzlich die vollständige Historie von über 20 Jahren, eigene Zeiträume, die Close-Price-Spalte und CSV-Export.