Supplemental COT-Bericht — Vereinfacht

Der Ergänzend Commodity Index Traders (CIT) COT Report ist eine wöchentliche CFTC-Veröffentlichung, die 13 Agrar-Futures-Märkte abdeckt und Index-Händler einzigartig aufschlüsselt — Rohstoff-Indexfonds wie jene, die den S&P GSCI oder den Bloomberg Commodity Index abbilden. Das Ergänzungs-Format ist der einzige COT-Bericht, der diese Kategorie isoliert, was ihn für die Verfolgung von Indexfonds-Flüssen in die Landwirtschaft unverzichtbar macht.

Die CFTC veröffentlicht den Ergänzungs-COT-Bericht jeden Freitag um 15:30 Uhr Eastern Time und spiegelt die Positionen zum Schluss des vorherigen Dienstags wider. Fällt ein US-Bundesfeiertag auf den Mittwoch, Donnerstag oder Freitag dieser Woche, verschiebt sich die Veröffentlichung auf den nächsten Werktag, meist den folgenden Montag — ein Feiertag am Montag wie Labor Day verzögert sie nicht.

Index-Händler sind Einheiten, deren gemeldete Positionen überwiegend durch die Abbildung eines bedeutenden Rohstoffindex wie dem S&P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) oder dem Bloomberg Commodity Index (BCOM) bestimmt werden. Dazu gehören Indexfonds, ETFs sowie Swap-Händler, die ihr index-bezogenes Swap-Engagement absichern. Ihre Positionierung ist in der Regel passiv und long-orientiert.

Der Ergänzend CIT-Bericht deckt 13 Agrar-Terminmärkte ab: Mais, Weizen (Chicago und Kansas City), Sojabohnen, Sojaöl, Sojaschrot, Live Cattle, Feeder Cattle, Lean Hogs, Kakao, Kaffee, Sugar #11 und Baumwolle. Das sind die Märkte, in denen Rohstoff-Indexfonds nennenswerte Positionen halten.

Der Disaggregiert-Bericht gliedert Kommerziell-Trader in Produzenten/Händler und Swap-Händler und gliedert Nicht-kommerziell in Verwaltete Fonds und Sonstige Meldepflichtige — eine feinere Aufschlüsselung für Hedger und Spekulanten. Der Ergänzungsbericht verwendet den klassischen Rahmen aus Nicht-kommerziell / Kommerziell / Nicht-Meldepflichtige, fügt aber Index-Händler als separate Kategorie hinzu. Die meisten professionellen Rohstoffanalysten ziehen beide heran.

Wenn Sie den „Berichte Gruppieren“-Filter von Einzeln auf Zweiwöchentlich, Monatlich, Quartalsweise, Halbjährlich oder Jährlich umschalten, werden die zugrunde liegenden wöchentlichen CFTC-Berichte wie folgt kombiniert. Bestandsspalten (Long, Short, Spreading, Open Interest) werden über den Zeitraum hinweg gemittelt — eine Monatszeile zeigt die durchschnittliche Position über die 4-5 Wochen dieses Monats. Flussspalten (Change Long, Change Short, Change OI) werden summiert, da sie wöchentliche Änderungen darstellen und die Periodensumme den kumulativen Fluss ergibt. NET % CHANGE verwendet eine Endpunktformel: die Netto-Position der letzten Woche wird mit jener der ersten Woche verglichen und in Prozent ausgedrückt. Der kleine ×N-Chip in der DATE-Zelle zeigt, wie viele wöchentliche Berichte in diese Zeile aggregiert wurden.