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Wie man die COT-Berichte liest

Der vollständige, ausführliche Leitfaden für Privattrader

Woher die Daten kommen, was jede Spalte bedeutet, wie die Farben funktionieren und wie du einen COT-Bericht gegen den Preischart liest — erklärt anhand der Live-Berichte auf dieser Seite, damit die Beispiele immer aktuell sind.

Teil I — Grundlagen
1

Was die COT-Berichte sind

Die Commitments of Traders (COT) Berichte werden von der U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlicht, um der Öffentlichkeit verständlich zu machen, wie die Futures-Märkte positioniert sind. Sie schlüsseln das Open Interest eines Marktes nach Trader-Typ auf — so kannst du sehen, wer long ist, wer short ist und in welche Richtung die großen Akteure tendieren.

Dieser Leitfaden bringt dir bei, sie so zu lesen, wie sie auf COT-Reports.com erscheinen: woher die Daten kommen, was jede Spalte bedeutet, wie die Farben funktionieren und wie du einen Bericht mit einem Preischart abgleichst, um das zu bestätigen, was du siehst.

Indem du die Net Positions jeder Gruppe betrachtest, bekommst du ein Gefühl für die Marktstimmung — ob eine Trader-Kategorie unterm Strich bullish oder bearish auf den Markt ist.

Profi-Tipp

Lies ihn für die Spekulanten

Die Nicht-kommerzielle Positionierung (Hedgefonds und professionelle Spekulanten — das “smart money”) ist der Teil, den die meisten Trader beobachten. Ihre Nettoposition kann die Richtung signalisieren, in die der Markt tendiert, denn sie haben die Größe, um den Preis zu bewegen.
2

Woher die Daten kommen

Die CFTC ist eine unabhängige US-Regierungsbehörde, gegründet 1974, die die Futures- und Optionsmärkte (CME, ICE und andere) reguliert. Die COT-Daten werden über ihr Meldesystem für Großtrader erfasst.

Die meldepflichtigen Firmen — futures commission merchants (FCMs), Clearing-Mitglieder, ausländische Broker und die Börsen — reichen Positionsdaten bei der CFTC ein, aber nur für Trader auf oder über den meldepflichtigen Schwellen der CFTC. Die CFTC stellt diese Meldungen zusammen und veröffentlicht das Ergebnis.

Wie der wöchentliche Zyklus funktioniert

Die Positionen werden am Dienstag als Momentaufnahme erfasst, und der Bericht wird am darauffolgenden Freitag um 15:30 Uhr Eastern Time veröffentlicht. Die Firmen melden täglich; die CFTC stellt zusammen, prüft und veröffentlicht wöchentlich. So bekommst du jeden Freitag eine saubere Dienstag-zu-Dienstag-Ansicht davon, wie sich die Positionierung im Laufe der Woche verändert hat.

Die Berichte decken eine breite Palette von Märkten ab — Währungen, Indizes, Metalle, Energien und Agrarprodukte — mit der Anzahl der offenen Kontrakte und der Long/Short-Aufschlüsselung für jede Trader-Kategorie.

Von der rohen CFTC-Datei zu einem lesbaren Bericht

Alles in diesem Leitfaden geht von einer einzigen Datei aus, die die CFTC jede Woche veröffentlicht — den offiziellen Commitments of Traders Berichten, kostenlos auf der staatlichen Website veröffentlicht, cftc.gov. Für sich allein sieht diese Datei so aus — ein echter Legacy (Futures-Only) Bericht für Wheat:

Die rohe CFTC-DateiZum Vergrößern klicken
Roher CFTC Commitments of Traders Bericht für Wheat (Chicago Board of Trade), Futures-Only, im originalen Festbreiten-Textformat
Ein echter COT-Bericht, genau so, wie ihn die CFTC veröffentlicht — Wheat, Chicago Board of Trade (Futures-Only). Jede Trader-Gruppe ist in einen einzigen Monospace-Block gepackt: Nicht-kommerziell, Kommerziell, Total und Nicht-Meldepflichtige, jeweils aufgeteilt in Longs und Shorts, mit den Veränderungen und Prozentwerten der Woche darunter gestapelt.

Es ist alles da — aber es ist eine Wand aus Zahlen. Keine Farbe, keine für dich berechnete Nettoposition, kein Gefühl dafür, wo diese Woche im Trend steht, und für jede vergangene Woche müsstest du eine separate Datei öffnen. COT-Reports nimmt genau diese Daten und verwandelt sie in das hier — derselbe Markt, heute:

Live auf der WebsiteZum Vergrößern klicken
WHEAT (CHICAGO) - CBOT
COT
CONTRACTS OF 5,000 bushels
©Ein Originalformat vonCOT-Reports.com
QR code: cot-reports.com
WHEAT (CHICAGO) - CBOT
DATELONGSHORTCHANGE LONGCHANGE SHORTNET POSITIONSNET CHANGENET % CHANGE% OI LONG% OI SHORTOPEN INTEREST
31. März 2026145,000154,415+7,772+99▲-9,415+7,673+81.50%
29.68%
31.60%		488,618
7. Apr. 2026138,222156,929-6,778+2,514▼-18,707-9,292-98.69%
27.51%
31.23%		502,479
14. Apr. 2026128,989147,355-9,233-9,574▲-18,366+341+1.82%
27.71%
31.65%		465,537
21. Apr. 2026121,024146,561-7,965-794▼-25,537-7,171-39.04%
26.77%
32.42%		452,052
28. Apr. 2026132,336131,470+11,312-15,091▲866+26,403+103.39%
31.24%
31.04%		423,571
5. Mai 2026128,830145,498-3,506+14,028▼-16,668-17,534-2024.71%
29.70%
33.54%		433,831
12. Mai 2026134,577148,998+5,747+3,500▲-14,421+2,247+13.48%
30.12%
33.35%		446,762
19. Mai 2026143,267143,004+8,690-5,994▲263+14,684+101.82%
30.19%
30.13%		474,622
26. Mai 2026144,186153,644+919+10,640▼-9,458-9,721-3696.20%
29.69%
31.63%		485,691
2. Juni 2026124,550165,312-19,636+11,668▼-40,762-31,304-330.98%
25.82%
34.27%		482,332
9. Juni 2026115,711173,564-8,839+8,252▼-57,853-17,091-41.93%
25.47%
38.20%		454,377
16. Juni 2026116,522167,334+811-6,230▲-50,812+7,041+12.17%
26.21%
37.63%		444,641
23. Juni 2026117,821166,232+1,299-1,102▲-48,411+2,401+4.73%
27.51%
38.81%		428,305
30. Juni 2026109,433164,437-8,388-1,795▼-55,004-6,593-13.62%
26.91%
40.43%		406,723
7. Juli 2026111,128160,858+1,695-3,579▲-49,730+5,274+9.59%
26.94%
38.99%		412,570
14. Juli 2026117,880134,219+6,752-26,639▲-16,339+33,391+67.14%
27.46%
31.26%		429,298
21. Juli 2026109,575116,584-8,305-17,635▲-7,009+9,330+57.10%
24.06%
25.60%		455,433
28. Juli 2026119,046121,038+9,471+4,454▲-1,992+5,017+71.58%
25.68%
26.11%		463,502
4. Aug. 2026117,112131,871-1,934+10,833▼-14,759-12,767-640.91%
25.11%
28.28%		466,323
11. Aug. 2026114,979139,889-2,133+8,018▼-24,910-10,151-68.78%
24.18%
29.42%		475,566
18. Aug. 2026114,685133,450-294-6,439▲-18,765+6,145+24.67%
25.09%
29.19%		457,148
25. Aug. 2026121,212127,991+6,527-5,459▲-6,779+11,986+63.87%
27.33%
28.86%		443,531
1. Sept. 2026146,391121,688+25,179-6,303▲24,703+31,482+464.40%
31.11%
25.86%		470,560
8. Sept. 2026131,898121,428-14,493-260▼10,470-14,233-57.62%
27.21%
25.05%		484,680
15. Sept. 2026126,842125,614-5,056+4,186▼1,228-9,242-88.27%
26.15%
25.89%		485,138
22. Sept. 2026120,127127,487-6,715+1,873▼-7,360-8,588-699.35%
24.86%
26.38%		483,279
Derselbe Wheat-Markt auf COT-Reports — eine Trader-Kategorie nach der anderen, farbcodiert, mit für dich berechneten Net Positions, Net Change und Net % Change, dem ▲/▼ Richtungspfeil und einer vollständigen Historie auf einem Bildschirm. Live-Daten, aktuell.

Dieselbe Quelle, dieselben Zahlen — eine völlig andere Lesart. Die Farbe macht den ersten Durchgang für dich, die Spalten, die die CFTC nie berechnet, werden automatisch berechnet, und ein ganzes Jahr passt auf einen Bildschirm statt in Dutzende separater Dateien. Diese Transformation — die Farben, die berechneten Spalten, die Währungsumkehr per Klick — ist das, was dir der Rest dieses Leitfadens erklärt.

Das Wichtigste

Dieselben Daten, lesbar gemacht

Die rohe CFTC-Datei und die COT-Reports-Tabelle enthalten die identischen öffentlichen Zahlen. Wir ändern die Daten nicht — wir machen sie sofort lesbar, fügen die Spalten hinzu, die die staatliche Datei auslässt, und halten eine vollständige Historie nur einen Klick entfernt.

Die COT-Daten der CFTC sind US-Regierungsinformationen aus der Public Domain. COT-Reports.com ist ein unabhängiger Dienst, der sie spiegelt und neu formatiert — wir sind weder mit der CFTC verbunden noch von ihr unterstützt. Du kannst jede Zahl hier mit der offiziellen wöchentlichen Veröffentlichung auf cftc.gov abgleichen.

3

Kommerziell vs Nicht-kommerziell — wer sie sind

Kommerzielle Trader (Hedger)

Kommerzielle Trader, auch Hedger genannt, nehmen am Futures-Markt teil, um das finanzielle Risiko ihres tatsächlichen Geschäfts zu steuern — Produzenten, Verarbeiter und Verbraucher eines Rohstoffs (Landwirte, Hersteller, Fluggesellschaften). Sie nutzen Futures, um Preise zu fixieren und das Risiko gegenüber Preisschwankungen zu reduzieren, nicht um zu spekulieren.

Nicht-kommerzielle Trader (große Spekulanten)

Nicht-kommerzielle Trader, auch Spekulanten genannt, sind da, um von Preisbewegungen zu profitieren, statt ein Geschäft abzusichern. Dazu gehören Hedgefonds, professionelle Trader und andere Finanzinstitute, und sie können long oder short sein, je nach ihrer Einschätzung.

Warum die Nicht-kommerziellen am wichtigsten sind

Weil Spekulanten die Größe haben, um den Preis zu bewegen, ist die Nicht-kommerzielle Nettoposition die wichtigste Lesart für die meisten Trader: Die Richtung ihrer Positionierung deutet oft darauf hin, wohin der Markt tendiert. Deshalb ist der Vereinfachte Bericht standardmäßig auf die Nicht-kommerzielle Ansicht eingestellt.

4

Der Bericht, Spalte für Spalte

Hier ist ein Vereinfachter Bericht, live. Darunter gehen wir jede Spalte durch — was jede bedeutet und wie du sie liest — von DATE bis hin zur Premium-Spalte Price.

Live auf der WebsiteZum Vergrößern klicken
EURO FX - CME
COT
CONTRACTS OF EUR 125,000
©Ein Originalformat vonCOT-Reports.com
QR code: cot-reports.com
EURO FX - CME
DATELONGSHORTCHANGE LONGCHANGE SHORTNET POSITIONSNET CHANGENET % CHANGE% OI LONG% OI SHORTOPEN INTEREST
31. März 2026200,168199,661+143+8,915▼507-8,772-1730.18%
25.85%
25.79%		774,237
7. Apr. 2026200,946208,487+778+8,826▼-7,541-8,048-1587.38%
25.93%
26.90%		775,043
14. Apr. 2026214,639188,621+13,693-19,866▲26,018+33,559+445.02%
27.21%
23.91%		788,828
21. Apr. 2026217,407176,083+2,768-12,538▲41,324+15,306+58.83%
27.50%
22.27%		790,622
28. Apr. 2026217,091181,379-316+5,296▼35,712-5,612-13.58%
27.09%
22.63%		801,430
5. Mai 2026217,474185,272+383+3,893▼32,202-3,510-9.83%
26.65%
22.71%		815,942
12. Mai 2026224,002183,802+6,528-1,470▲40,200+7,998+24.84%
27.01%
22.16%		829,377
19. Mai 2026233,251199,738+9,249+15,936▼33,513-6,687-16.63%
28.24%
24.18%		826,019
26. Mai 2026223,055193,629-10,196-6,109▼29,426-4,087-12.20%
27.06%
23.49%		824,224
2. Juni 2026235,442186,576+12,387-7,053▲48,866+19,440+66.06%
27.95%
22.15%		842,424
9. Juni 2026219,564205,632-15,878+19,056▼13,932-34,934-71.49%
25.19%
23.59%		871,507
16. Juni 2026228,005193,652+8,441-11,980▲34,353+20,421+146.58%
25.48%
21.65%		894,671
23. Juni 2026247,332217,174+19,327+23,522▼30,158-4,195-12.21%
31.49%
27.65%		785,477
30. Juni 2026235,658234,559-11,674+17,385▼1,099-29,059-96.36%
29.83%
29.69%		790,076
7. Juli 2026223,430239,657-12,228+5,098▼-16,227-17,326-1576.52%
28.11%
30.15%		794,833
14. Juli 2026230,307242,912+6,877+3,255▲-12,605+3,622+22.32%
28.81%
30.38%		799,495
21. Juli 2026220,465261,803-9,842+18,891▼-41,338-28,733-227.95%
27.56%
32.72%		800,061
28. Juli 2026204,975277,422-15,490+15,619▼-72,447-31,109-75.26%
25.00%
33.84%		819,806
4. Aug. 2026201,847259,938-3,128-17,484▲-58,091+14,356+19.82%
25.23%
32.50%		799,909
11. Aug. 2026197,186257,196-4,661-2,742▼-60,010-1,919-3.30%
24.59%
32.07%		801,884
18. Aug. 2026196,241255,329-945-1,867▲-59,088+922+1.54%
24.38%
31.72%		804,940
25. Aug. 2026198,919235,271+2,678-20,058▲-36,352+22,736+38.48%
24.30%
28.74%		818,524
1. Sept. 2026203,477228,402+4,558-6,869▲-24,925+11,427+31.43%
23.51%
26.39%		865,412
8. Sept. 2026198,509241,125-4,968+12,723▼-42,616-17,691-70.98%
21.06%
25.58%		942,464
15. Sept. 2026209,000235,993+10,491-5,132▲-26,993+15,623+36.66%
22.72%
25.65%		920,035
22. Sept. 2026220,708273,042+11,708+37,049▼-52,334-25,341-93.88%
26.86%
33.23%		821,689
Der Euro FX Vereinfachte Bericht, live — dieselbe Tabelle, die die Website rendert, mit den Daten dieser Woche. Die exakte Kontraktgröße wird immer im Kopf angezeigt (hier, CONTRACTS OF EUR 125,000).

DATE

Der Dienstag, an dem die Daten als Momentaufnahme erfasst wurden — der Abschluss der Berichtswoche. (Veröffentlicht am darauffolgenden Freitag um 15:30 Uhr ET.)

LONG & SHORT

LONG ist die Anzahl der offenen Kaufkontrakte, die die ausgewählte Kategorie hält; SHORT ist die Anzahl der Verkaufskontrakte. Eine hohe Anzahl an Longs seitens der Spekulanten tendiert bullish; eine hohe Anzahl an Shorts tendiert bearish.

Achtung

Das ist eine Anzahl von Kontrakten — keine feste Menge

Ein Kontrakt ist nicht pauschal 100,000 von irgendetwas. Seine Größe wird von der Börse festgelegt und variiert je nach Markt (Euro FX = 125,000 EUR; Japanese Yen = 12,500,000 JPY; Gold = 100 Feinunzen; Crude = 1,000 Barrel). Die exakte Größe wird im Kopf des Berichts angezeigt — zum Beispiel “CONTRACTS OF EUR 125,000.”

CHANGE LONG & CHANGE SHORT

Die Veränderung der Long- und Short-Positionen von Woche zu Woche — wie viele Kontrakte seit dem vorherigen Bericht eröffnet oder geschlossen wurden. Jede ist einfach der Wert dieser Woche minus dem der letzten Woche.

NET POSITIONS

Die wichtigste Zahl: Long − Short für die ausgewählte Kategorie. Positiv = mehr Longs als Shorts (netto bullisch); negativ = mehr Shorts als Longs (netto bärisch). Ein Net von +10,000 bedeutet 10,000 mehr Long-Kontrakte als Short; −10,000 ist das Gegenteil. Das ist meist die erste Spalte, auf die Trader schauen.

NET CHANGE

Wie stark sich der Net-Positions-Wert seit dem letzten Bericht bewegt hat. Er entspricht Change Long − Change Short — dasselbe wie das Net dieser Woche minus dem der letzten Woche. Positiv (grün) = die Kategorie wurde stärker net-long (bullischer); negativ (rot) = stärker net-short. Der ▲/▼ Pfeil in der Net-Zelle zeigt in dieselbe Richtung. In gruppierten Ansichten wird er zwischen dem ersten und letzten Bericht der Periode gemessen.

NET % CHANGE

Der Net Change ausgedrückt als Prozentsatz des Nets der Vorwoche — das setzt die Bewegung ins Verhältnis. Die Formel:

Net % Change = (Net Change ÷ |Net der Vorwoche|) × 100
  • Der Nenner verwendet den Absolutwert des Nets der letzten Woche, sodass das Vorzeichen die Richtung der Bewegung widerspiegelt, nicht das Vorzeichen des Basiswerts.
  • Wenn das Net der letzten Woche genau null war, zeigt es 0.00% an (keine Division durch null).
  • Mit zwei Dezimalstellen und vorangestelltem Vorzeichen angezeigt; gruppierte Ansichten verwenden die Endpunkte der Periode.

Eine Schwankung von +20% sagt weit mehr aus als eine rohe Kontraktzahl — sie zeigt, wie groß die Verschiebung im Verhältnis dazu ist, wo die Position bereits stand.

% OI LONG & % OI SHORT

Die Long- (oder Short-)Positionen der Kategorie als Prozentsatz des gesamten Open Interest — Longs der Kategorie ÷ gesamtes OI. Das sagt dir, wie groß der Fußabdruck dieser Gruppe im Verhältnis zu allen ist, die den Markt handeln, nicht nur im Verhältnis zu sich selbst.

OPEN INTEREST

Die gesamte Anzahl der offenen Kontrakte im Markt — aufsummiert über alle Kategorien (kommerziell + nicht-kommerziell + nicht-meldepflichtig), jeder Kontrakt einmal gezählt.

Achtung

Open Interest ist der ganze Markt — nicht eine Kategorie

Eine häufige Verwechslung: Open Interest ist nicht der nicht-kommerzielle Anteil. Wenn ein Markt ein OI von 100,000 zeigt, hat der gesamte Markt 100,000 offene Kontrakte; die % OI Spalten sagen dir, welchen Anteil dieses Gesamtwerts die ausgewählte Kategorie hält. (Im Legacy-Bericht ist das Futures-Only OI; Optionen sind nur in den “Combined” Futures-and-Options Berichten enthalten.)

PRICE (Premium)

Der Abrechnungspreis (Schlusskurs) des Marktes am Dienstagsdatum des Berichts — neben der Positionierung angezeigt, damit du in derselben Zeile gegenüberstellen kannst, was die Trader getan haben und was der Preis getan hat. Es sind Abrechnungsdaten zum Tagesschluss (nicht live oder intraday), auf derselben Skala wie die anderen Spalten schattiert; die Dezimalstellen passen sich dem Instrument an. Eine Premium-Funktion — kostenlose Besucher sehen sie hinter einem PRO-Badge gesperrt.

Das Wichtigste

Der Detaillierte Bericht zeigt mehr

Die Detailliert-Ansicht teilt LONG / SHORT / CHANGE / NET / %OI über alle drei Trader-Gruppen gleichzeitig auf — Nicht-kommerziell, Kommerziell und Nicht-Meldepflichtige — und fügt SPREADS-Spalten hinzu. Dieselben Prinzipien, jede Kategorie nebeneinander.

Warum hier lesen, nicht in der rohen CFTC-Datei

Die CFTC veröffentlicht dieselben Daten als schlichte Zahlentabelle. Diese Vereinfacht-Tabelle ist genau diese Information, lesbar gemacht — das ist, was dir die obige Tabelle gegenüber einem rohen Download bietet:

  • Farbliche Heat-Map-Kodierung verwandelt eine Wand aus sechsstelligen Zahlen in eine sofortige Lesart (der ganze Teil II).
  • Ein ganzes Jahr (oder mehr) auf einem Bildschirm — scrolle die Historie eines einzelnen Marktes, ohne mit wöchentlichen Dateien zu jonglieren.
  • Spalten, die die CFTC-Datei nicht enthält, für dich berechnet: Net Positions, Net Change, Net % Change und der ▲/▼ Richtungspfeil.
  • Die Price-Spalte gleicht den Abrechnungspreis mit der Positionierung in derselben Zeile ab (Premium).
  • 180° View per Klick, um Währungsberichte aus der Perspektive des Dollar-Paares zu lesen, und Berichte Gruppieren, um die Wochen zu aggregieren (beides in Teil II behandelt).
  • Umschaltbar sind Trader-Kategorie und Zeitraum, plus ein sauberes teilbares Bild — die Tabelle trägt die Website- und Social-Media-Fußzeile, bereit zum Screenshot und Posten.
5

Wie du die Berichte liest, wenn du tradest

Die wichtigste Gewohnheit bei Währungen: jede Währung in den Berichten wird gegen den US-Dollar notiert — als diese Währung über USD. Der Bericht für den Canadian Dollar ist CAD/USD, nicht USD/CAD; der Bericht für den Swiss Franc ist CHF/USD, nicht USD/CHF.

Die 180-Grad-Umkehr

Die Perspektive dreht sich also um 180° gegenüber der Art, wie die meisten Paare auf deinem Chart notiert werden. Nimm USD/JPY: der Japanese Yen Bericht zeigt JPY/USD.

Wenn du vorhast, short USD/JPY zu gehen, willst du steigende Long-Positionen im Japanese Yen Bericht sehen (long JPY/USD = ein stärkerer Yen = ein fallender USD/JPY).

Sobald du verinnerlicht hast, dass der Bericht das Gegenteil des in Dollar notierten Paares ist, ergibt alles einen Sinn.

Und du musst diese Umkehr nicht ständig im Kopf machen. COT-Reports.com platziert auf jedem Bericht einen 180° View Button, der die Farblesart für dich umkehrt: die Zahlen bleiben in ihrer ursprünglichen Form (JPY/USD), aber Grün und Rot tauschen, sodass die Farben das Paar widerspiegeln, das du tatsächlich tradest (USD/JPY). Aktiviere ihn für den Yen-Bericht, und ein sich stärkender Dollar leuchtet so auf, wie du es auf einem USD/JPY-Chart erwarten würdest — ohne mentale Verrenkungen.

Profi-Tipp

Der 180° View Button

Eine Funktion, die diese Website hinzufügt und die die Rohdaten nicht bieten können: ein Klick dreht die Farbkodierung um 180°, sodass ein Fremdwährungsbericht direkt aus der Perspektive des Dollar-Paares gelesen wird — JPY/USD als USD/JPY, CAD/USD als USD/CAD — sofort.

Handel mit Paaren ohne USD

Wenn keine der beiden Seiten der Dollar ist, wäge die Berichte beider Währungen ab. Um long GBP/CAD zu gehen, möchtest du einen starken GBP-Bericht (net long) und einen schwachen CAD-Bericht (net short). Du kannst zwei Märkte zusammen auf der Vergleichsseite lesen.

Öffne die Vergleichsseite — lies zwei Märkte nebeneinander
6

Der U.S. Dollar Index

Der U.S. Dollar Index (DXY) misst den Dollar gegen einen Korb wichtiger Währungen, gebildet aus sechs Paaren: EUR/USD · USD/JPY · GBP/USD · USD/CAD · USD/SEK · USD/CHF. Die Gewichtungen sind fest (die standardmäßigen ICE-Gewichtungen, unverändert seit der Einführung des Euro 1999):

WährungGewichtung
Euro (EUR)57.6%
Japanischer Yen (JPY)13.6%
Britisches Pfund (GBP)11.9%
Kanadischer Dollar (CAD)9.1%
Schwedische Krone (SEK)4.2%
Schweizer Franken (CHF)3.6%

Der Euro ist mit Abstand die größte Komponente — fast 58% — sodass sich der Index größtenteils mit EUR/USD bewegt.

Profi-Tipp

Nutze ihn als Bestätigung

Wenn du bullish auf USD/JPY bist, untermauert ein sich stärkender Dollar im DXY-Bericht — steigende net Longs — den Trade. Genau diese Bestätigungslogik nutzen wir in Teil III.
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Was du bisher gelernt hast

Eine kurze Zusammenfassung von Teil I:

  • Woher die Daten kommen — das Meldesystem der CFTC für Großtrader.
  • Wie sie bereitgestellt werden — Firmen melden täglich; die CFTC veröffentlicht wöchentlich (Momentaufnahme am Dienstag, Freitag 15:30 Uhr ET).
  • Wer die Trader sind — Hedger, die ein Geschäft schützen, vs. Spekulanten, die auf den Preis wetten.
  • Jede Spalte — einschließlich Net Change, Net % Change und der Premium-Spalte Price.
  • Das Lesen von Währungen — die 180°-Umkehr (Bericht = Währung/USD) und das Abwägen beider Seiten eines Cross.
  • Der Dollar Index — Zusammensetzung, Gewichtungen und seine Rolle als Bestätigungswerkzeug.

Du kannst jetzt jeden Markt auf COT-Reports.com öffnen und eine Datenzeile souverän lesen. Als Nächstes: Teil II — Die Farben Verstehen, wo die Rot-Gelb-Grün-Skala diese Zahlen in eine sofortige Lesart der Stimmung verwandelt.

Teil II — Die Farben
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Warum die Berichte farbig sind und wie die Skala funktioniert

Rohe Zahlen lesen sich langsam. Deshalb ist jede COT-Tabelle auf dieser Website wie eine Heatmap eingefärbt — die Schattierung macht den ersten Durchgang der Analyse für dich: sie zeigt sofort die Hochs und Tiefs einer Spalte, hebt Veränderungen hervor und macht ein ganzes Jahr (oder zehn) auf einem Bildschirm lesbar.

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DATELONGSHORTCHANGE LONGCHANGE SHORTNET POSITIONSNET CHANGENET % CHANGE% OI LONG% OI SHORTOPEN INTEREST
31. März 20269,31539,186+1,484+4,258▼-29,871-2,774-9.29%
11.68%
49.14%		79,740
7. Apr. 202610,58641,280+1,271+2,094▼-30,694-823-2.76%
12.22%
47.64%		86,646
14. Apr. 20269,63743,734-949+2,454▼-34,097-3,403-11.09%
10.32%
46.84%		93,376
21. Apr. 20268,37241,645-1,265-2,089▲-33,273+824+2.42%
9.15%
45.50%		91,532
28. Apr. 20266,35941,580-2,013-65▼-35,221-1,948-5.85%
6.76%
44.18%		94,111
5. Mai 20267,14541,666+786+86▲-34,521+700+1.99%
7.56%
44.11%		94,468
12. Mai 20265,60241,799-1,543+133▼-36,197-1,676-4.86%
5.91%
44.12%		94,743
19. Mai 20266,28443,221+682+1,422▼-36,937-740-2.04%
6.03%
41.47%		104,225
26. Mai 20267,11842,258+834-963▲-35,140+1,797+4.87%
6.74%
40.02%		105,594
2. Juni 20266,24539,154-873-3,104▲-32,909+2,231+6.35%
5.60%
35.14%		111,432
9. Juni 20267,33544,000+1,090+4,846▼-36,665-3,756-11.41%
6.36%
38.12%		115,412
16. Juni 20267,59447,652+259+3,652▼-40,058-3,393-9.25%
5.21%
32.70%		145,747
23. Juni 20267,97549,069+381+1,417▼-41,094-1,036-2.59%
7.34%
45.17%		108,626
30. Juni 20267,97546,9330-2,136▲-38,958+2,136+5.20%
7.53%
44.31%		105,912
7. Juli 202610,56147,975+2,586+1,042▲-37,414+1,544+3.96%
9.81%
44.56%		107,672
14. Juli 20269,90946,865-652-1,110▲-36,956+458+1.22%
9.14%
43.23%		108,412
21. Juli 20269,81744,059-92-2,806▲-34,242+2,714+7.34%
9.10%
40.85%		107,866
28. Juli 202610,11743,579+300-480▲-33,462+780+2.28%
9.04%
38.93%		111,939
4. Aug. 202611,27044,092+1,153+513▲-32,822+640+1.91%
10.29%
40.24%		109,573
11. Aug. 20269,77342,235-1,497-1,857▲-32,462+360+1.10%
8.89%
38.44%		109,874
18. Aug. 202614,04141,319+4,268-916▲-27,278+5,184+15.97%
12.34%
36.32%		113,749
25. Aug. 202619,93839,884+5,897-1,435▲-19,946+7,332+26.88%
18.30%
36.62%		108,923
1. Sept. 202619,91242,788-26+2,904▼-22,876-2,930-14.69%
14.54%
31.24%		136,962
8. Sept. 202617,27347,258-2,639+4,470▼-29,985-7,109-31.08%
11.24%
30.75%		153,683
15. Sept. 202620,26349,251+2,990+1,993▲-28,988+997+3.32%
11.83%
28.75%		171,313
22. Sept. 202622,18948,941+1,926-310▲-26,752+2,236+7.71%
16.62%
36.66%		133,495
Der Swiss Franc Bericht live mit der vollständigen Rot-Gelb-Grün-Farbskala. Die Farbe ist relativ zu den aktuell auf dem Bildschirm sichtbaren Werten — nicht zu null.

Jede farbige Spalte verwendet die klassische 3-Farben-Skala: rot → gelb → grün.

  • Der niedrigste Wert, der gerade auf dem Bildschirm ist, färbt sich rot.
  • Der höchste färbt sich grün.
  • Der Mittelpunkt färbt sich gelb und liegt genau bei 50% zwischen dem Tief und dem Hoch der Spalte.
Das Wichtigste

Die Skala ist relativ zu dem, was du betrachtest

Sie kalibriert sich neu auf das Hoch und Tief des Zeitraums, den du ausgewählt hast — nicht auf null und nicht auf ein festes Niveau. Dieselbe Zahl kann in einer 3-Monats-Ansicht anders schattiert sein als in einer 5-Jahres-Ansicht. So kann eine Spalte grün sein, wenn die Positionen für das Fenster hoch sind, und rot, wenn sie niedrig sind — unabhängig davon, ob die Zahl in absoluten Zahlen “groß” ist.
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Wie du die Farben liest, Spalte für Spalte

LONG & SHORT

Lies sie wie einen Candlestick-Chart: grün = bullish, rot = bearish, gelb = neutral. Wenn die Longs für die Periode hoch sind, wird die Zelle grün; wenn niedrig, rot. Die Short-Spalte liest sich genauso gegenüber ihrem eigenen Bereich — lies jede Spalte immer für sich allein, dann kombiniere über Net Positions.

CHANGE LONG & CHANGE SHORT

Hier kodiert die Farbe die Richtung der Stimmung, nicht nur die Größe:

SpalteAktionFarbeLiest sich als
Change LongLongs hinzugefügtGrünBullish
Change LongLongs geschlossenRotMöglicherweise bearish
Change ShortShorts hinzugefügtRotBearish
Change ShortShorts geschlossenGrünMöglicherweise bullish

Wenn beide Veränderungsspalten in dieselbe Richtung zeigen — Longs hinzugefügt und Shorts geschlossen — hast du eine starke, einseitige Bewegung mit Überzeugung. Bestätige sie immer gegenüber Net Positions, bevor du handelst.

NET POSITIONS

Dieselbe Regel: die Farbe ist relativ zu den Werten auf dem Bildschirm, nicht zu null. Ein positives Net kann also trotzdem rot erscheinen, wenn es nahe dem unteren Ende des Bereichs liegt, den du betrachtest — z. B. färbt sich ein Net von +20,000 rot, wenn es über die Periode einmal bei +80,000 stand. Die Farbe sagt dir, dass die Gruppe weit weniger bullish ist als zuvor, auch wenn sie immer noch net long ist. Sie beantwortet “wo steht diese Woche im Bereich?” — nicht “ist die Zahl positiv?”

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31. März 20269,31539,186+1,484+4,258▼-29,871-2,774-9.29%
11.68%
49.14%		79,740
7. Apr. 202610,58641,280+1,271+2,094▼-30,694-823-2.76%
12.22%
47.64%		86,646
14. Apr. 20269,63743,734-949+2,454▼-34,097-3,403-11.09%
10.32%
46.84%		93,376
21. Apr. 20268,37241,645-1,265-2,089▲-33,273+824+2.42%
9.15%
45.50%		91,532
28. Apr. 20266,35941,580-2,013-65▼-35,221-1,948-5.85%
6.76%
44.18%		94,111
5. Mai 20267,14541,666+786+86▲-34,521+700+1.99%
7.56%
44.11%		94,468
12. Mai 20265,60241,799-1,543+133▼-36,197-1,676-4.86%
5.91%
44.12%		94,743
19. Mai 20266,28443,221+682+1,422▼-36,937-740-2.04%
6.03%
41.47%		104,225
26. Mai 20267,11842,258+834-963▲-35,140+1,797+4.87%
6.74%
40.02%		105,594
2. Juni 20266,24539,154-873-3,104▲-32,909+2,231+6.35%
5.60%
35.14%		111,432
9. Juni 20267,33544,000+1,090+4,846▼-36,665-3,756-11.41%
6.36%
38.12%		115,412
16. Juni 20267,59447,652+259+3,652▼-40,058-3,393-9.25%
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32.70%		145,747
23. Juni 20267,97549,069+381+1,417▼-41,094-1,036-2.59%
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30. Juni 20267,97546,9330-2,136▲-38,958+2,136+5.20%
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14. Juli 20269,90946,865-652-1,110▲-36,956+458+1.22%
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21. Juli 20269,81744,059-92-2,806▲-34,242+2,714+7.34%
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28. Juli 202610,11743,579+300-480▲-33,462+780+2.28%
9.04%
38.93%		111,939
4. Aug. 202611,27044,092+1,153+513▲-32,822+640+1.91%
10.29%
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11. Aug. 20269,77342,235-1,497-1,857▲-32,462+360+1.10%
8.89%
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18. Aug. 202614,04141,319+4,268-916▲-27,278+5,184+15.97%
12.34%
36.32%		113,749
25. Aug. 202619,93839,884+5,897-1,435▲-19,946+7,332+26.88%
18.30%
36.62%		108,923
1. Sept. 202619,91242,788-26+2,904▼-22,876-2,930-14.69%
14.54%
31.24%		136,962
8. Sept. 202617,27347,258-2,639+4,470▼-29,985-7,109-31.08%
11.24%
30.75%		153,683
15. Sept. 202620,26349,251+2,990+1,993▲-28,988+997+3.32%
11.83%
28.75%		171,313
22. Sept. 202622,18948,941+1,926-310▲-26,752+2,236+7.71%
16.62%
36.66%		133,495
Derselbe Swiss Franc Bericht — konzentriere dich auf NET POSITIONS, NET CHANGE und den ▲/▼ Pfeil, um die Richtung der jüngsten Bewegung zu lesen, nicht nur die Farbe.

NET CHANGE & NET % CHANGE

NET CHANGE (grün = stärker net-long, rot = stärker net-short) zeigt, in welche Richtung sich das Net gerade bewegt hat; der ▲/▼ Pfeil in der Net-Zelle spiegelt es wider. NET % CHANGE setzt diese Bewegung in den Kontext — eine Schwankung von 5,000 Kontrakten ist enorm bei einem Net von 10,000 (+50%), aber nur eine Welle bei 500,000. Das Vorzeichen spiegelt immer die Richtung der Bewegung wider.

PRICE (Premium)

Auf derselben Skala schattiert, sodass du Preishochs und -tiefs neben der Positionierung sehen kannst — der wöchentliche Abrechnungspreis am Dienstagsdatum des Berichts, kein Live-Kurs.

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Deine Steuerungen: Kategorie & Zeitraum

Der Vereinfachte Bericht ist standardmäßig auf Nicht-kommerziell (Große Spekulanten) eingestellt — das “smart money”, dessen Positionierung dem Preis tendenziell vorausläuft. Aber du kannst die Trader-Kategorie umstellen auf:

  • Nicht-kommerziell (Große Spekulanten) — Hedgefonds & professionelle Spekulanten (Standard)
  • Kommerziell (Hedger) — Produzenten & Verbraucher, die echtes Geschäftsrisiko absichern
  • Nicht-Meldepflichtige (Kleinanleger) — Positionen unterhalb der meldepflichtigen Schwelle der CFTC

Du wählst außerdem den Zeitraum: YTD, 3M und 6M sind für alle verfügbar; ein kostenloses Konto schaltet 1Y–10Y und einen benutzerdefinierten Datumsbereich frei. Weil sich die Farbskala auf dein Fenster neu kalibriert, ist der Wechsel der Perioden selbst ein Analysewerkzeug — ein Net, das auf 3 Monaten grün aussieht, kann auf 5 Jahren rot werden.

Aggregiere die Daten: gruppierte Berichte

COT-Daten sind wöchentlich — eine Zeile pro Dienstag. Das ist präzise, aber die wöchentlichen Schwankungen können die größere Bewegung verbergen. Die Steuerung Berichte Gruppieren fasst diese wöchentlichen Zeilen zu größeren Perioden zusammen:

  • Einzeln — jeder wöchentliche Bericht (Standard)
  • Zweiwöchentlich · Monatlich · Quartalsweise · Halbjährlich · Jährlich — die Wochen zu einer Zeile pro Periode aggregiert

Das Aggregieren glättet das wöchentliche Rauschen, sodass der zugrundeliegende Trend hervortritt: eine Monatlich-Ansicht zeigt auf einen Blick, wohin sich die Spekulanten über das ganze Jahr bewegt haben, und der Net Change jeder gruppierten Zeile wird zwischen dem ersten und letzten Bericht der Periode gemessen — die Nettoverschiebung über diesen Monat oder dieses Quartal, nicht der Ausschlag einer einzelnen Woche. Es ist die Perspektive des Positions-Traders, während Individual die des aktiven Traders ist. (Individual ist für alle verfügbar; die gruppierten Ansichten werden mit einem kostenlosen Konto freigeschaltet.)

Teil III — COT × Preis
11

Zwei Hälften desselben Bildes

Ein Candlestick-Chart sagt dir, was der Preis getan hat. Ein COT-Bericht sagt dir, wer wie positioniert war, während es geschah — und ob die großen spekulativen Akteure in die Bewegung hinein aufbauten oder aus ihr ausstiegen.

Für sich genommen ist jedes unvollständig. Ein Breakout ist nur ein Breakout — aber ein Breakout, während große Spekulanten aggressiv Longs hinzufügen und Shorts eindecken, hat Treibstoff dahinter. Die beiden zusammen zu lesen, ist der ganze Sinn.

12

Die eine Regel, die du nicht vergessen darfst: Währungen sind umgekehrt

Jede Währung in den COT-Berichten wird gegen den Dollar notiert, aus der Perspektive der Fremdwährung. Der Japanese Yen Bericht ist JPY/USD, der Swiss Franc Bericht ist CHF/USD und so weiter. Der Bericht liest sich also um 180° umgekehrt gegenüber dem Paar, das die meisten Trader beobachten:

Wenn du vorhast, short USD/JPY zu gehen, willst du Long-Positionen im Japanese Yen (JPY/USD) Bericht steigen sehen. Ein starker Yen im Bericht = ein schwacher USD/JPY auf dem Chart.

Behalte das im Kopf, und der Bericht wird intuitiv. Vergiss es, und jedes Signal liest sich verkehrt herum.

13

Praktisches Beispiel: Yen-Bericht vs USD/JPY-Chart

Lass uns den Japanese Yen COT-Bericht gegen den USD/JPY-Preischart über dasselbe Fenster lesen. Rufe USD/JPY auf deiner eigenen Charting-Plattform auf — oder nutze die Charts-Seite auf dieser Website, die Positionierung und Preis zusammen darstellt.

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31. März 202695,356168,228-2,915+7,151▼-72,872-10,066-13.81%
27.62%
48.72%		345,276
7. Apr. 202691,560185,302-3,796+17,074▼-93,742-20,870-28.64%
26.21%
53.04%		349,373
14. Apr. 2026102,114185,322+10,554+20▲-83,208+10,534+11.24%
28.82%
52.30%		354,344
21. Apr. 2026101,386195,846-728+10,524▼-94,460-11,252-13.52%
28.82%
55.67%		351,782
28. Apr. 2026106,530208,589+5,144+12,743▼-102,059-7,599-8.04%
28.58%
55.95%		372,780
5. Mai 2026109,035170,773+2,505-37,816▲-61,738+40,321+39.51%
30.80%
48.24%		354,005
12. Mai 2026100,155175,257-8,880+4,484▼-75,102-13,364-21.65%
27.66%
48.41%		362,042
19. Mai 2026106,603200,508+6,448+25,251▼-93,905-18,803-25.04%
26.88%
50.56%		396,573
26. Mai 2026112,993227,660+6,390+27,152▼-114,667-20,762-22.11%
26.44%
53.28%		427,294
2. Juni 2026114,849244,416+1,856+16,756▼-129,567-14,900-12.99%
22.72%
48.35%		505,555
9. Juni 2026121,520267,338+6,671+22,922▼-145,818-16,251-12.54%
24.06%
52.93%		505,075
16. Juni 2026117,375267,507-4,145+169▼-150,132-4,314-2.96%
22.54%
51.36%		520,825
23. Juni 2026113,698259,802-3,677-7,705▲-146,104+4,028+2.68%
26.38%
60.27%		431,030
30. Juni 2026111,872266,964-1,826+7,162▼-155,092-8,988-6.15%
25.49%
60.84%		438,825
7. Juli 2026112,247236,025+375-30,939▲-123,778+31,314+20.19%
28.20%
59.29%		398,103
14. Juli 2026115,965238,628+3,718+2,603▲-122,663+1,115+0.90%
29.25%
60.18%		396,514
21. Juli 2026107,590259,715-8,375+21,087▼-152,125-29,462-24.02%
25.39%
61.28%		423,796
28. Juli 2026101,271264,683-6,319+4,968▼-163,412-11,287-7.42%
23.42%
61.22%		432,366
4. Aug. 2026147,228192,701+45,957-71,982▲-45,473+117,939+72.17%
35.11%
45.95%		419,393
11. Aug. 2026134,188176,273-13,040-16,428▲-42,085+3,388+7.45%
34.24%
44.98%		391,874
18. Aug. 2026128,932181,825-5,256+5,552▼-52,893-10,808-25.68%
33.86%
47.75%		380,811
25. Aug. 2026128,340191,638-592+9,813▼-63,298-10,405-19.67%
33.40%
49.88%		384,216
1. Sept. 2026117,169209,396-11,171+17,758▼-92,227-28,929-45.70%
28.45%
50.84%		411,882
8. Sept. 2026178,791167,995+61,622-41,401▲10,796+103,023+111.71%
35.78%
33.62%		499,635
15. Sept. 2026237,951117,592+59,160-50,403▲120,359+109,563+1014.85%
43.84%
21.66%		542,802
22. Sept. 2026192,274120,292-45,677+2,700▼71,982-48,377-40.19%
50.77%
31.76%		378,701
Der Japanese Yen Bericht live (JPY/USD). Lies hier die tatsächlichen Net Positions, Change Long und Change Short — wende dann die 180°-Umkehr (oder den 180° View Button) an, um USD/JPY zu erhalten.

Angenommen, über das Fenster zeigen die Nicht-kommerziellen Zeilen (illustrative Zahlen — lies die Live-Zahlen oben):

Beginn des FenstersEnde des Fensters
LONG50,00019,000
SHORT18,00041,000
NET POSITIONS+32,000−22,000

Zwei Dinge geschahen gleichzeitig: Longs wurden geschlossen (50k → 19k, Change Long rot) und Shorts wurden eröffnet (18k → 41k, Change Short rot). Beide Veränderungsspalten rot, in dieselbe Richtung zeigend. Net Positions bestätigt es: es fiel von +32,000 auf −22,000 und drehte den Yen von net long (bullisch für den JPY) auf net short (bärisch für den JPY).

Jetzt kehre es für den Chart um. Bearish auf den Yen (JPY/USD) = bullish auf USD/JPY. Über dasselbe Fenster wetteten die Spekulanten also auf einen fallenden Yen — dasselbe wie auf einen steigenden USD/JPY zu wetten. Auf deinem USD/JPY-Chart über die entsprechenden Daten sollte der Preis steigen, während das Net des Berichts fiel. Positionierung und Preis stimmen überein, sobald du die Umkehr berücksichtigst.

Öffne die Charts-Seite — Positionierung und Preis auf einem Chart
Das Wichtigste

Die ganze Technik, in einem Satz

Lies den Bericht in seinen eigenen Begriffen (Fremdwährung vs USD), dann kehre ihn um, um das Paar zu erhalten, das du tatsächlich tradest.

— oder überspringe die Umkehr ganz: aktiviere 180° View, und die Farben des Berichts lesen sich bereits aus der USD/JPY-Perspektive, sodass ein fallender Yen als ein steigendes Dollar-Paar erscheint, ohne dass du irgendetwas umkehrst.

14

Bestätigung mit dem Dollar Index

Stärke eine USD/JPY-Lesart, indem du den Dollar Index (DXY) Bericht prüfst. Ein starker Dollar gegen einen schwachen Yen ist doppelt bullish für USD/JPY. Wenn der DXY-Bericht ein sich verbesserndes Net zeigt — Longs hinzugefügt, keine Shorts geschlossen — bedeutet das, dass der Dollar auf seinem eigenen Bericht stärker wird, während gleichzeitig der Yen auf seinem eigenen schwächer wird. Zwei unabhängige Berichte, die in dieselbe Richtung zeigen, sind genau die Bestätigung, auf die es sich zu warten lohnt.

Live auf der WebsiteZum Vergrößern klicken
US DOLLAR INDEX - ICE
COT
CONTRACTS OF USD Index x 1,000
©Ein Originalformat vonCOT-Reports.com
QR code: cot-reports.com
US DOLLAR INDEX - ICE
DATELONGSHORTCHANGE LONGCHANGE SHORTNET POSITIONSNET CHANGENET % CHANGE% OI LONG% OI SHORTOPEN INTEREST
31. März 202621,70818,027+1,251+1,187▲3,681+64+1.74%
56.04%
46.54%		38,735
7. Apr. 202623,08417,573+1,376-454▲5,511+1,830+49.71%
63.12%
48.05%		36,573
14. Apr. 202618,97013,800-4,114-3,773▼5,170-341-6.19%
57.64%
41.93%		32,911
21. Apr. 202617,61712,634-1,353-1,166▼4,983-187-3.62%
57.48%
41.22%		30,651
28. Apr. 202617,18012,672-437+38▼4,508-475-9.53%
56.12%
41.40%		30,611
5. Mai 202617,04816,355-132+3,683▼693-3,815-84.63%
52.46%
50.33%		32,496
12. Mai 202618,91215,725+1,864-630▲3,187+2,494+359.88%
58.90%
48.98%		32,108
19. Mai 202621,40321,882+2,491+6,157▼-479-3,666-115.03%
52.68%
53.86%		40,626
26. Mai 202622,73221,882+1,3290▲850+1,329+277.45%
53.77%
51.76%		42,278
2. Juni 202624,58420,826+1,852-1,056▲3,758+2,908+342.12%
57.05%
48.33%		43,090
9. Juni 202627,90826,524+3,324+5,698▼1,384-2,374-63.17%
55.50%
52.75%		50,285
16. Juni 202631,18017,983+3,272-8,541▲13,197+11,813+853.54%
63.10%
36.39%		49,411
23. Juni 202634,27821,350+3,098+3,367▼12,928-269-2.04%
62.43%
38.88%		54,908
30. Juni 202632,52419,508-1,754-1,842▲13,016+88+0.68%
59.89%
35.92%		54,306
7. Juli 202631,92118,652-603-856▲13,269+253+1.94%
59.80%
34.94%		53,384
14. Juli 202631,64118,468-280-184▼13,173-96-0.72%
59.37%
34.65%		53,293
21. Juli 202633,27017,656+1,629-812▲15,614+2,441+18.53%
61.66%
32.72%		53,953
28. Juli 202635,33918,142+2,069+486▲17,197+1,583+10.14%
60.67%
31.14%		58,251
4. Aug. 202635,24712,748-92-5,394▲22,499+5,302+30.83%
67.58%
24.44%		52,154
11. Aug. 202632,65111,242-2,596-1,506▼21,409-1,090-4.84%
65.91%
22.69%		49,541
18. Aug. 202629,58210,503-3,069-739▼19,079-2,330-10.88%
61.72%
21.91%		47,928
25. Aug. 202629,04210,360-540-143▼18,682-397-2.08%
60.56%
21.60%		47,953
1. Sept. 202628,24011,215-802+855▼17,025-1,657-8.87%
56.46%
22.42%		50,020
8. Sept. 202628,40710,803+167-412▲17,604+579+3.40%
49.10%
18.67%		57,858
15. Sept. 202625,97115,378-2,436+4,575▼10,593-7,011-39.83%
59.37%
35.15%		43,744
22. Sept. 202627,76817,438+1,797+2,060▼10,330-263-2.48%
59.94%
37.64%		46,328
Der U.S. Dollar Index Bericht live — eine nützliche Gegenprüfung. Der Euro macht 57.6% des Korbs aus, sodass der DXY oft das Gegenteil des Euro FX Berichts abbildet.
15

Handel mit Cross-Paaren (Paare ohne USD)

Für ein Cross-Paar wie GBP/CAD gibt es keinen einzelnen Bericht — du wägst beide ab. Um long GBP/CAD zu gehen, willst du GBP stark (steigendes Net im British Pound Bericht) und CAD schwach (fallendes Net im Canadian Dollar Bericht). Lies beide, und du tradest relative Stärke. Der einfachste Weg ist die Vergleichsseite — wähle zwei beliebige Märkte und lies beide auf einem Bildschirm.

16

Alles zusammenführen

Der Arbeitsablauf, jede Woche:

  • Öffne den Bericht für die Währung, die dich interessiert — denk daran, dass sie gegen USD notiert wird.
  • Lies die Farben — Net Positions für das Niveau, Net Change und der ▲/▼ Pfeil für die Richtung, die Change-Spalten dafür, was sie angetrieben hat.
  • Kehre es um, falls nötig, um das Paar zu erhalten, das du tradest.
  • Bestätige gegen den Preis (die Price-Spalte oder den Chart) und, wo relevant, den DXY oder die zweite Seite eines Cross.
  • Vergleiche zwei Märkte auf der Vergleichsseite für relative Stärke.

Der COT-Bericht wird deinen Einstieg nicht auf die Kerze genau timen — das ist die Aufgabe des Charts. Was er dir gibt, ist Kontext, den der Chart nicht zeigen kann: ob die Leute, die große Volumen bewegen, sich mit dir in die Bewegung lehnen oder leise aussteigen.

17

Schlussworte

Du hast jetzt das vollständige Werkzeugset: woher die Daten kommen, was jede Spalte bedeutet, wie du die Farben auf einen Blick liest und wie du einen COT-Bericht mit dem Chart abgleichst. Ein paar Dinge, die du mitnehmen solltest:

  • Der COT-Bericht ist Kontext, kein Auslöser — er zeigt, wie der Markt positioniert ist, nicht wann einzusteigen ist. Kombiniere ihn mit deiner eigenen Chart-Analyse.
  • Lies Währungen immer gegen den Dollar, dann kehre um für das Paar, das du tatsächlich tradest.
  • Farben sind relativ zum Fenster auf dem Bildschirm, nicht zu null — ändere den Zeitraum, und das Bild ändert sich mit ihm.
  • Bestätige, nimm nicht an — Net Positions für das Niveau, Net Change für die Richtung, ein zweiter Bericht für die Überzeugung.

Alles hier ist live auf der Website — öffne die Vereinfacht- und Detailliert-Berichte, nutze die Vergleich-Seite und erkunde die Charts, um zu sehen, wie sich Positionierung und Preis zusammen bewegen.

Achtung

Risikohinweis

Trading ist mit einem erheblichen Risiko verbunden und ist möglicherweise nicht für jeden geeignet. Dieser Leitfaden dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Vergangene Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Du bist allein verantwortlich für deine eigenen Trading-Entscheidungen.

Danke, dass du in deine Trading-Ausbildung investierst. Viel Erfolg auf deinem Weg.