ICT y el informe COT: cómo lo lee el Inner Circle Trader

Lo que ICT ha compartido con la comunidad

Su canal de YouTube, The Inner Circle Trader, está en YouTube desde 2012 y supera los dos millones de suscriptores. Sus listas incluyen el 2016–2017 Private Mentorship Core Content — clases impartidas primero a alumnos privados y publicadas después abiertamente en el canal, que explica que las compartió libremente para que nadie pudiera revenderlas — seguido de series de mentoría anuales desde 2022.

Muchas de las ideas que los traders asocian hoy a su nombre tienen allí una lección propia, desde los Fair Value Gaps y el Optimal Trade Entry hasta los Order Blocks y el modelo Silver Bullet basado en el tiempo. Todas son gratuitas.

La lección COT: el mes 10 del Core Content

Su lección dedicada al COT es «ICT Mentorship Core Content — Month 10 — Commitment Of Traders», publicada en su canal el 16 de octubre de 2022 a partir de las clases de junio de 2017 (unos 35 minutos). Su propietario ha desactivado la inserción, así que se enlaza abajo en lugar de reproducirse en esta página: se abre en YouTube.

En la lección presenta a Larry Williams como su mentor en datos COT — cuyo enfoque COT Index presentamos en otro artículo de este blog. Los datos que usa son el informe semanal de la CFTC en formato solo futuros, versión corta: deja de lado las posiciones en opciones.

Primero, los comerciales

Su foco son los comerciales — productores y usuarios de un mercado que se cubren en él, como un fabricante de chocolate que compra cacao por adelantado para asegurar un precio. Su posición neta es simplemente sus contratos largos menos sus contratos cortos.

A los otros dos grupos los lee sobre todo en relación con ellos: los grandes especuladores suelen estar posicionados en contra de los comerciales, y a los pequeños especuladores los considera la multitud menos informada. En la práctica, la línea que sigue en el gráfico es la de los comerciales.

Programa de compra, programa de venta, hedging program

La primera lectura es la línea de cero: comerciales netos compradores significa programa de compra; netos vendedores, programa de venta. Por sí sola, explica, la cifra neta en bruto dice poco de lo que están haciendo ahora.

Por eso añade una segunda lectura, el «hedging program»: tomar la posición neta más alta y la más baja de los comerciales de los últimos seis y doce meses, usar ese rango como nueva referencia y dividirlo por la mitad. Dónde queda la lectura de la semana dentro de ese rango muestra hacia dónde se inclinan los comerciales respecto a su comportamiento reciente.

También vigila los extremos en ventanas más largas — doce meses, dos años, cuatro años —, que según él suelen acompañar los giros de largo plazo. No usa la lectura del COT sola: la combina con su análisis del precio. En otro vídeo de 2017 añade dos advertencias: cruzar la línea de cero no es por sí mismo un cambio de dirección, y un extremo no significa que el giro llegue enseguida.

Cómo seguirlo en COT-Reports.com

La página COT Data Gráficos está abierta a todos, para cada mercado de la CFTC, con rangos de 1Y a 10Y más todo el historial. Traza las posiciones netas de los grupos No comerciales (grandes especuladores), Comerciales y No declarables (pequeños traders) alrededor de una línea de cero — la vista programa de compra / programa de venta. Sus datos por defecto son Solo Futuros, la misma versión que usa él; Futuros y Opciones Combinados es una opción Premium.

Para la lectura del hedging program, la página COT Index hace el cálculo del rango por ti: elige la categoría Comerciales (Coberturistas), y los periodos 26W y 52W muestran dónde queda la posición neta de la semana dentro de su rango de seis y doce meses, en una escala de 0 a 100 con 50 como punto medio. Ambos son gratis; los periodos más largos 156W (3Y) y 260W (5Y) requieren una cuenta gratuita. Las tablas COT Report Simplificado y Detallado dan las cifras semanales detrás de ambos.

Dónde encontrar sus lecciones

El canal oficial de YouTube de ICT es @InnerCircleTrader, su cuenta oficial de X es @I_Am_The_ICT y su web es theinnercircletrader.com — los enlaces están en las fuentes de abajo. La página «Acerca de» del canal enlaza a la cuenta de X, y esa cuenta enlaza de vuelta a la web.

Este artículo es educativo y no constituye asesoramiento de trading. El informe COT muestra las posiciones del martes y se publica normalmente el viernes: describe el mercado con unos días de retraso, y cualquier método basado en él es una forma de leer el posicionamiento, no un pronóstico.