Rapporto Supplemental COT — Semplificato

Il Rapporto COT Supplementare Commodity Index Traders (CIT) è una pubblicazione settimanale della CFTC che copre 13 mercati di futures agricoli e scompone in modo unico gli Trader di indici — fondi indicizzati di materie prime come quelli che replicano S&P GSCI o Bloomberg Commodity Index. Il formato Supplementare è l'unico rapporto COT che isola questa categoria, rendendolo essenziale per tracciare i flussi dei fondi indicizzati nell'agricoltura.

La CFTC pubblica il rapporto COT Supplementare ogni venerdì alle 15:30 Eastern Time, riflettendo le posizioni alla chiusura del martedì precedente. Quando una festività federale USA cade di mercoledì, giovedì o venerdì di quella settimana, la pubblicazione slitta al giorno lavorativo successivo, di solito il lunedì seguente — una festività di lunedì, come il Labor Day, non la ritarda.

Gli Trader di indici sono entità le cui posizioni dichiarate sono prevalentemente guidate dal replicare un importante indice di materie prime come S&P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) o Bloomberg Commodity Index (BCOM). Includono fondi indicizzati, ETFs e swap dealer che coprono la loro esposizione di swap legati agli indici. Il loro posizionamento è solitamente passivo e long-biased.

Il rapporto Supplementare CIT copre 13 mercati di futures agricoli: mais, grano (Chicago e Kansas City), soia, olio di soia, farina di soia, live cattle, feeder cattle, lean hogs, cacao, caffè, zucchero #11 e cotone. Sono i mercati in cui i fondi indicizzati su materie prime hanno un'esposizione significativa.

Il rapporto Disaggregato suddivide i trader Commerciali in Produttori/Mercanti e Swap Dealer, e suddivide i Non commerciali in Gestori del denaro e Altri reportabili — una scomposizione più fine per copritori e speculatori. Il rapporto Supplementare utilizza il tradizionale quadro Non commerciali / Commerciali / Non reportabili ma aggiunge gli Trader di indici come categoria separata. La maggior parte degli analisti professionali di materie prime fa riferimento a entrambi.

Quando si passa il filtro Group Reports da Individual a Bi-Weekly, Monthly, Quarterly, Half-Year o Yearly, i report settimanali CFTC sottostanti vengono combinati così. Le colonne snapshot (Long, Short, Spreading, Open Interest) sono mediate sul periodo — una riga mensile mostra la posizione media sulle 4-5 settimane del mese. Le colonne di flusso (Change Long, Change Short, Change OI) sono sommate, perché rappresentano variazioni settimanali e il totale del periodo è il flusso cumulato. NET % CHANGE usa una formula sugli estremi: la posizione netta dell'ultima settimana viene confrontata con quella della prima, espressa in percentuale. Il piccolo chip ×N nella cella DATE indica quanti report settimanali sono stati aggregati in quella riga.