Come leggere il report COT: le basi gratuite.

Inizia con il formato Legacy Solo Futures e con un mercato che operi davvero. Guarda la colonna Net Position Non commerciali — Long meno Short per i grandi speculatori. Tracciala settimanalmente per 4-8 settimane e inizierai a vedere come il posizionamento si sposta in anticipo rispetto ai movimenti di prezzo.

I Non-Commercial sono i grandi speculatori (hedge fund, CTA e altri gestori le cui posizioni superano la soglia di segnalazione della CFTC) che operano per guadagnare dai movimenti di prezzo anziché per coprire un’attività. La loro posizione netta (Long meno Short) è la riga più seguita del report Legacy.

Un estremo COT si verifica quando la posizione netta di una categoria di trader raggiunge l'estremo superiore o inferiore del suo range pluriennale — ad esempio, net long Non commerciali al 95° percentile degli ultimi 5 anni. Gli estremi sono spesso setup contrarian: quando tutti sono dalla stessa parte, il movimento successivo tende ad andare nell'altra direzione.

No. Il COT è una lente di posizionamento, non un sistema di trading completo. Usalo insieme all'azione del prezzo, ai setup tecnici e al contesto macro — ad esempio, trattando un net long Non commerciali estremo come un avvertimento per stringere il rischio sui long esistenti piuttosto che come segnale short autonomo.

Circa una settimana di trading di lettura focalizzata per ogni famiglia di rapporto CFTC che ti interessa. Per Legacy (Non commerciali / Commerciali / Non reportabili) i concetti fondamentali richiedono un’ora; costruire intuizione su come appaiono gli estremi tra i mercati richiede ~4-8 settimane di osservare il rilascio del venerdì insieme al price action. Disaggregato, TFF e Supplementare aggiungono dettagli che assorbi incrementalmente una volta che Legacy è solido.

Dipende dal mercato. Futures su materie prime (cereali, metalli, energie, softs): Produttori/Mercanti + Gestori del denaro nel rapporto Disaggregato — Produttori/Mercanti segnala pressione di hedging, Gestori del denaro segnala affollamento speculativo. Futures finanziari (tassi, indici, FX): Gestori di asset + Fondi con leva nel rapporto TFF. Legacy Non commerciali / Commerciali funziona come fallback quando vuoi una vista più semplice a 3 categorie e coerenza fino al 1986.

Una volta a settimana. La CFTC pubblica il venerdì alle 15:30 ET per lo snapshot di chiusura del martedì — quindi il rapporto letto il venerdì pomeriggio riflette posizioni detenute tre giorni di trading prima. Quando una festività federale USA cade di mercoledì, giovedì o venerdì di quella settimana, la pubblicazione slitta al giorno lavorativo successivo, di solito il lunedì seguente — una festività di lunedì, come il Labor Day, non la ritarda; l’auto-watcher di cot-reports.com rileva la nuova pubblicazione in entrambi i casi.

Su COT-Reports.com. Il Riepilogo Settimanale, i report Semplificato e Dettagliato e i Grafici COT sono gratuiti per ogni mercato e si aggiornano ogni venerdì dopo la pubblicazione della CFTC alle 15:30 ET. Senza account vedi gli ultimi 6 mesi; un account gratuito sblocca fino a 10 anni di storico per Semplificato e Dettagliato. COT-Reports Premium aggiunge lo storico completo di oltre 20 anni, gli intervalli di date personalizzati, la colonna Close Price e l’export CSV.