Données COT sur TradingView et COT-Reports.com : les lire

D’où viennent les données COT

Le rapport Commitments of Traders est publié par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) américaine. Il ventile l’open interest des marchés à terme américains par type de trader : qui détient des positions longues, qui détient des positions courtes, et comment cela évolue d’un rapport à l’autre. Le centre d’aide de TradingView décrit les données de la même façon : elles sont compilées par la CFTC et renseignent les traders sur l’open interest d’un actif.

La CFTC publie plusieurs familles de rapports : Legacy, Disaggregated, Traders in Financial Futures (TFF) et Supplemental. Legacy, Disaggregated et TFF existent chacun en deux versions, Futures Only et Futures & Options Combined. Tout outil qui affiche des données COT lit l’un de ces rapports ; la première chose à vérifier sur un graphique COT est donc la famille et la version qu’il montre.

Trouver les données COT sur TradingView

Les pages de TradingView décrivent deux accès :

• Les indicateurs intégrés. Le centre d’aide cite quatre indicateurs publiés par le compte officiel TradingView : Commitment of Traders: Total, Commitment of Traders: Legacy Metrics, Commitment of Traders: Disaggregated Metrics et Commitment of Traders: Financial Metrics. Chacun se charge sur un graphique ouvert.
• La recherche de symboles. L’article de blog de TradingView de janvier 2022 explique que saisir le préfixe COT:, COT2: ou COT3: dans la barre de recherche donne accès, respectivement, aux données Legacy, Disaggregated et Traders in Financial Futures.

Selon le centre d’aide, les données COT sont disponibles pour les actifs négociés sur CBOT, CME, NYMEX, COMEX et ICEUS. Pour les programmeurs Pine Script, TradingView publie aussi une bibliothèque, LibraryCOT, qui lit les mêmes données depuis un script. Sa documentation construit chaque ticker COT à partir du type de rapport, du code CFTC du marché et d’un indicateur : « F » quand les données excluent les options, « FO » quand elles les incluent.

Pour tout ce qui n’est pas traité ici, comme les abonnements ou la profondeur de chaque série, le centre d’aide de TradingView fait référence ; ses fonctions et ses menus peuvent changer après la date de cet article.

Lire les données COT sur un graphique TradingView

D’après sa propre page, l’indicateur Commitment of Traders: Legacy Metrics utilise par défaut le symbole du graphique pour choisir les données COT qu’il affiche ; on peut saisir un code CFTC à la place, et lorsqu’aucune donnée COT n’est trouvée, le script affiche une erreur.

Deux réglages déterminent les chiffres affichés. La métrique choisit ce qui est tracé : l’open interest, les positions d’un groupe de traders, le nombre de traders, entre autres. Le réglage Futures/Options, selon la page, choisit les données portant uniquement sur les futures, uniquement sur les options, ou sur les deux. C’est la question Futures Only ou Futures & Options Combined : un même marché peut afficher des chiffres différents selon que les options sont incluses ou non ; mieux vaut donc noter la version lue par un graphique avant de le comparer à une autre source.

Au-delà des réglages, les données COT se lisent de la même manière dans tout outil :

• Position nette = les positions longues moins les positions courtes d’un groupe de traders. Son niveau et son évolution dans le temps sont ce que regardent la plupart des lecteurs.
• Les groupes de traders dépendent du rapport. Legacy répartit les positions déclarables entre commerciaux et non commerciaux ; Disaggregated entre Producer/Merchant/Processor/User, Swap Dealers, Managed Money et Other Reportables ; TFF entre Dealer/Intermediary, Asset Manager/Institutional, Leveraged Funds et Other Reportables. Ce sont les mêmes classifications que celles du centre d’aide de TradingView.
• Chaque point de données a deux dates : le jour où les positions ont été mesurées et le jour où la CFTC les a publiées, quelques jours plus tard. La dernière valeur d’un graphique décrit les positions à la date de mesure, pas celles d’aujourd’hui.

Ce que montre COT-Reports.com

COT-Reports.com est construit à partir des fichiers de la CFTC et fait une seule chose : présenter les données COT. Chacun des 350+ marchés CFTC que nous couvrons est visible sur chaque page de rapport, pour tout le monde. Les pages principales :

• COT Report Simplified : la position nette de chaque marché sous forme d’historique de rapports en couleurs, pour que les changements ressortent sans aucun calcul.
• COT Report Detailed : l’open interest ventilé par catégorie de traders, marché par marché.
• COT Data Charts : les positions nettes des groupes de traders tracées face au prix et à l’open interest, pour chaque marché, sur tout son historique, sans compte.
• COT Index : où se situe la position nette d’un groupe dans sa propre fourchette, de 0 à 100, pour chaque marché ; les périodes de calcul courtes sont ouvertes à tous, les plus longues demandent un compte gratuit.
• Calendrier des publications CFTC : les dates des prochaines publications et un compte à rebours jusqu’à la suivante.

L’historique gratuit : sans compte, les tableaux de rapports montrent jusqu’aux 6 derniers mois ; un compte gratuit ouvre toutes les périodes jusqu’à 10 ans ; la page des graphiques trace tout l’historique pour tout le monde. Le site contient le rapport Legacy depuis 1986 et les rapports Disaggregated, TFF et Supplemental depuis 2006.

COT Premium ajoute les pages des rapports Disaggregated, TFF et Supplemental, la version Futures & Options Combined via le sélecteur de variante (Futures Only, la version par défaut des pages Legacy, est gratuite), une plage de dates personnalisée et l’export CSV.

TradingView et COT-Reports.com côte à côte

Les deux sont conçus pour des usages différents. Ce que propose chacun, d’après les pages de TradingView et notre propre site :

• Où se trouvent les données : sur TradingView, dans des indicateurs et des symboles sur un graphique de prix ; sur COT-Reports.com, sur des pages consacrées uniquement aux données COT.
• Familles de rapports : les pages de TradingView citent Legacy, Disaggregated et Financial (TFF) ; COT-Reports.com propose ces trois-là plus le rapport Supplemental.
• Futures Only ou Combined : les deux peuvent afficher l’une ou l’autre version ; sur TradingView via le réglage Futures/Options de l’indicateur Legacy Metrics ou l’indicateur F/FO de la bibliothèque, sur COT-Reports.com via le sélecteur de variante (Futures & Options Combined avec COT Premium).
• Choisir un marché : sur TradingView, l’indicateur suit le symbole du graphique ouvert, sauf si un code CFTC est saisi ; sur COT-Reports.com, chaque marché se choisit dans la liste des marchés.
• Plusieurs marchés : COT-Reports.com propose aussi une page de comparaison qui place deux marchés côte à côte.

Beaucoup de traders utilisent les deux : les données COT sur TradingView à côté du prix, et les tableaux, le long historique et les dates de publication sur COT-Reports.com. Aucun des deux ne modifie les chiffres de base, qui viennent de la CFTC dans les deux cas. Cet article décrit des outils et des données ; ce n’est pas un conseil de trading.